世人皆知，互联网公司的尽头是“金融”！
阿里巴巴的主业是电商，但阿里做金融，美团的主业是互联网外卖，美团也做金融，京东的主业是电商，京东也做金融，腾讯的主业是社交，腾讯也做金融。
互联网公司做金融的目的无非是3点，用户资产变现，主营业务赋能，建立生态和壁垒。
当然了，从本质上来说，互联网公司做金融就是为了赚更多的钱。以京东商城为例子，京东卖货的毛利大概在15%左右，净利基本持平，但如果说做小贷呢？那么毛利30% ，如果坏账控制得不错，净利大概在20% ！
要说互联网金融龙头公司，那么必然是首推蚂蚁集团。
蚂蚁集团的花呗与借呗这两款产品，体量上能压过银行的信用卡以及信用贷。
就蚂蚁和银行的贷款产品区别来说，银行贷款包括所有的贷款产品，蚂蚁只有小贷，其中的绝大多数（至少六成）是消费贷款，少部分是供应链金融。
蚂蚁集团杠杆最高时将自有的30亿元资金放大到了3000亿元使用。说白了，蚂蚁集团自有资金并不多，大部分资金都是从银行贷出来的，因为蚂蚁集团背靠阿里，阿里庞大的用户量支撑了蚂蚁集团做这样的生意。
但蚂蚁集团在某些地方也有所创新，蚂蚁通过金融创新和科技赋能，总体上解决了由于银行主要面向有产阶层或中大型企业提供金融服务、小微和中长尾个人用户无法轻易获取信贷服务的弊端问题，客观上有利于金融平权，这一点是谁都没法否认的。
但不管怎么说，蚂蚁集团的杠杆过高是不容怀疑的。春公子认为，蚂蚁小贷最终杠杆率可能会控制在10-12倍，正好是目前大部分银行的信用风险杠杆的水平。
蚂蚁杠杆加得很高，期限错配风险远大于银行。在蚂蚁集团上市前夕，监管发现了其中的问题，随即蚂蚁集团上市被喊停，从而进入了长达近2年的整改期。
那么现阶段蚂蚁集团的整改工作进行得如何呢？郭树清表示，前一阵已经有专门的报告，也介绍过这方面的情况，就是对蚂蚁集团等14家互联网平台企业涉及金融业务的，人民银行牵头，银保监会、证监会、外汇局一起，从前年以来一直在进行整改，总体进展的情况还是比较顺利的。
按照郭树清的说法，蚂蚁集团在自查方面基本结束，整改还没有完全结束。这意味着蚂蚁集团短期内重启上市几乎没有可能。
春公子认为，蚂蚁集团当前最重要的问题，就是转变自己的角色。说白了，蚂蚁集团过往用银行的钱为自己赚钱，而忽视了风险。
未来，蚂蚁集团或成为一个专门为银行服务的中介定位。蚂蚁可以利用自身的大数据帮银行服务，而不是抢银行的生意。毕竟金融的第一要素就是控制风险。大家怎么看？