证券交易委员会(SEBI)已发现违反客户身份披露要求后，禁止英国巴克莱发行参与性票据。
参与式票据 – 也称为票据 – 允许外国公司投资股票而无需在SEBI注册，这对于希望接触的公司来说可能是一个繁重的过程。
P-notes只能由SEBI特别指定的外国机构投资者(FII)发行，条件是FII向监管机构披露最终客户的身份。
根据SEBI发布的一份订单，巴克莱错误地披露了2006年在电信公司Reliance Communications发行的p-notes的基础客户作为瑞士瑞银，后来将其转换为英国公司Hythe Securities。此外，人们发现海氏证券将这些票据转给了另一家公司Pluri，这进一步违反了SEBI规则。
因此，在SEBI确信其拥有准确报告票据交易的正确机制之前，巴克莱不能交易境外衍生品。巴克莱将被要求获得审计员的认证，证明其具有必要的机制。
“SEBI几乎绝对信仰并且无条件依赖FII执行基本监管和审慎监督的能力，”SEBI指令说。“一旦这种信仰受到侵犯，过程的完整性就会失效，那么FII流入可能成为市场上大规模操纵和欺诈的渠道。”