英国监管机构金融服务管理局已经制定了管理高频交易(HFT)流量的计划，以努力与欧洲不断发展的市场结构保持同步。在今天在伦敦举行的TradeTech流动性会议上，FSA市场总监Alexander Justham表示：“我们来此不让时光倒流。高频交易的概念并不是什么新鲜事物，我们将继续鼓励竞争和分散化，并支持基于这种环境的商业策略。”
但是他补充说：“这种环境带来了新的挑战，需要由监管机构来应对。”
贾斯罕(Justham)确定了金融服务管理局(FSA)正在详细监控的HFT的四个领域：就价格形成和流动性质量而言的市场效率;弹性，尤其是鉴于在5月6日的“闪电崩盘”;在高速环境下是否可以有效监控市场滥用情况;以及在市场参与者之间保持公平竞争环境的能力。
贾斯廷(Justham)肯定高频交易减少了点差并有助于跨多个交易场所的价格形成过程，但他指出，在订单规模不断缩小的环境中，对流动性深度的影响尚不明确，需要进一步调查。
他说：“关于高频交易对流动性深度的影响尚无定论，我们认为在这一领域还需要更多的证据和分析。”
交易速度对市场弹性的影响是监管机构关注的第二个重点领域。Justham强调说，尽管大多数欧洲交易场所已经安装了断路器，并且在英国禁止“裸体”赞助进入，但人为干预在维持公平和有序市场方面并不像以前那样有效。
他说：“的“闪崩”就是一个很好的例子。” “ 5月6日的事件是机器而不是人类恐慌的结果。拥有快速发展的市场没有问题，但是围绕这一点的控制不能落后。”
考虑到市场滥用，贾斯特姆(Justham)指出，市场微观结构的变化可能会导致新形式的市场滥用，例如快速输入订单和分层，这将是正在进行的对HFT进行调查的一部分。还强调了确保由高速交易创建的各种业务领域(如赞助商访问和托管)的公平竞争环境的重点。
考虑到FSA可能采取的措施和控制措施的类型，贾瑟姆(Justham)暗示，监管机构可能会在算法投放市场之前对算法进行压力测试，并在场所之间实现更大的统一性(例如交易时钟同步)，这样会更容易重新创建整个欧洲的订单簿，以帮助监控滥用行为。
他说：“当在紧张的市场环境中有多个算法工作指令时，这可能对市场有害。”
FSA正在进行的有关HFT的工作将被纳入英国政府昨天宣布的对自动交易的调查中。
该项目将由政府科学办公室在首席科学顾问约翰·贝丁顿爵士的指导下领导。
该调查的目的是研究计算机驱动的交易对金融稳定性，流动性，竞争，分配资本和交易成本的市场效率的影响。
该计划将吸引来自整个行业的代表，包括英格兰金融稳定执行董事安迪·霍尔丹，伦敦经济学院的查尔斯·古德哈特教授和奥利弗·林顿教授，布里斯托大学和凯文大学的菲利普·邦德教授和戴夫·克里夫教授。休斯顿(Rapid Addition)主席兼FIX协议全球技术委员会联合主席。