Fred Watt是FHFA的董事，负责监管Fannie Mae和Freddie Mac。10月，他宣布计划为房利美和房地美担保的众多金融机构提供3%的首期抵押贷款。他表示，他的目的是包括更多的少数民族，以及那些因大萧条而重新进入房地产市场的人们。这是在房屋所有权率从2004年的69.2%下降到64.4%之际，因为黑人，西班牙裔和首次购房者难以获得贷款资格。
一些金融业高管和立法者，特别是共和党人，正在呼吁瓦特的举动是不负责任的信贷闸门开放，这可能导致另一场经济危机。众议院金融服务委员会(Jeb Hensarling)主席表示，瓦特的计划将重新回归原本导致房地产崩盘的政策。他接着说：“政府邀请工业界重新回到滑坡和危险的做法，导致抵押贷款危机首先破坏我们的经济。”
房屋建筑商Toll Brothers的首席执行官，纽约证券交易所交易公司Douglas Yearley称，Watt的计划“非常愚蠢”。保罗·沃利森(Paul Wallison)是里根的前财政部官员，目前是企业研究所的一名研究员。他撰写了一篇批评瓦特计划的文章，该计划被广泛传播，包括由华尔街日报出版。Wallison的一篇文章指出，“既然纳税人仍然支持房利美和房地美，那么在未来这些抵押贷款违约时，谁将不得不支付账单。”
不是每个人都抨击瓦特的低首付计划。Fannie Mae(Timothy Mayopouls)的首席执行官声称，Dodds-Frnak法案确保了3%首付款贷款的经济安全。借款人仍必须符合合格的抵押规则，要求借款人花费不超过其家庭收入的43%来支付抵押贷款。该规则还对包括气球支付和仅利息贷款等风险因素的贷方进行处罚。值得指出的是，联邦抵押协会将向政府提供40亿美元的救助款，这是第三季度利润的100%。房利美最初从财政部获得了1161亿美元的援助，此后这笔款项将偿还1345亿美元。
华盛顿城市研究所住房金融政策主任Laurie Goodman认为，降低首付要求并保持其他规则是扩大符合住房贷款资格的人数的良好开端。对Goodman等人进行的Fannie Mae数据的研究发现，信用报告分数对于保持抵押贷款的当前状态比首付款的大小更为重要。该研究调查了3%至5%的首期贷款，发现只有约1%的贷款属于这一类。
适用于低首付的另一个重要规则是要求借款人获得低于首付20%的抵押贷款的私人抵押贷款保险。这里的目标是放宽向信用评分较高但储蓄账户较少的人提供贷款。很容易得出结论，瓦特如果他这样做是该死的，如果他不这样做该死的话。当他向参议院委员会作证时，期待听到更多关于这个问题的信息。
作者简介：Brian Kline已经投资房地产超过30年，并写了七年房地产投资。他还拥有25年以上的业务经验，其中包括12年担任波音飞机公司经理。Brian目前住在华盛顿的库什曼湖。这是一个度假胜地，距离奥林匹克山脉的森林仅几英里，与太平洋相距几英里。