瓦岗军西征以来，不到半年的时间，破关陷阵，取得一系列的重大胜利，部队越战越强，成为拥兵数十万的全国最强大的农民起义军了。经过夺取和保卫洛口仓战斗的胜利，起义军在伊洛河畔站住了脚跟。这时，瓦岗军建立自己的政权，已经有了条件。
大业十三年(公元617年)二月十九日，邙山脚下，伊洛河畔，分外热闹。锣鼓齐鸣，人流不绝，人们兴高采烈地庆贺瓦岗军政权的建立。大家一致推选李密为魏公，当了这个政权的重要领导人。按照惯例，每一个政权都有自己的年号，于是，瓦岗军改大业十三年为永平元年。这个政权的最高领导机关，叫做行军元帅府。义军首领翟让、单雄信、徐世劫等，都区别在政权中担任了主要职务。李密命令把洛口仓城扩建为洛口城(今称李密城)，方圆四十里，当作瓦岗军政权的都城。
瓦岗军政权的建立，给全国农民起义以极大的鼓舞，起义浪潮更加高涨。原本在平原(在今山东省)活动的郝孝德和齐郡(今山东省济南一带)的孟让，带着部队前来参加了瓦岗军的行列，还有汲郡(今河南省汲县)的王德仁，济阴(今山东省曹县境内)的房献伯，上谷(今河北省易县)的王君廓，长平(今山西省晋城县境内)的李士才，淮阳的魏六儿、李德谦，谯郡(今安徽省亳县)的张迁，魏郡(今河南省安阳)的李文相，济北(今山东省长清县境内)的张青特，上洛(今陕西省商县)的周比洮)等，农民起义军，都拥推李密为盟主，接受李密委任的官职，同瓦岗军联合作战。农民起义汇成了不可阻拦的滚滚洪流，冲击着隋朝反动政权。
李密抓住这个大好时机，除留下主力部队对洛口周围的隋军发动攻击之外，派出有生力量向东南方向发展,以便同那里的农民起义军联合作战，扩大战果。李密派房彦藻率领支部队，从洛口 出发向南直捣安陆(在今湖北省)，又折兵向北攻占了汝南(在今河南省)和淮安(今河南省泌阳县)，再挥戈东北，攻占了济阳(今山东省定陶其)。这一行动的目的，是为了扩大瓦岗军的影响，并且同那里的农民起义军取得联系。这时，永安(今湖北省黄冈县境内)一支地主武装的头目周法明等，也率众归附了瓦岗军。