2020年受新冠疫情的影响外汇市场波动明显6个月前全球在大规模流动性为王现金为王的危机模式下对短缺的美元开始了疯狂厮杀跨品种跨市场跨资产的暴跌一片狼藉外汇市场也不例外
与第一季度的活跃度相比第二季度外汇市场的成交量大幅下降期货与期权成交金额为1020亿美元零利率居家办公以及整个市场去杠杆化的影响共同抑制了经济活动此外第二季度货币总体波动相当小但期权交易员似乎在担心未来波动率的前景到2020年6月底许多货币期权的隐含波动率比新冠流行前高出约三分之一
随着年末到底美元指数持续的下跌给外汇市场也造成了不同的影响在主要货币对中各国第二季度的财政和货币政策非常相似如果还有空间大多数央行将利率降至零并扩大资产负债表财政政策还增加了公共开支和赤字以抵消社交隔离的影响
年末外汇市场充满不确定性交易者可以利用正确的外汇期权策略抓住这些机会同时控制风险与即期外汇头寸不同的是外汇期权策略是多维度的允许我们利用当前的期权市场定价来表达适合我们观点和风险承受能力的策略
我们将为大家介绍外汇期权概念交易原则特点和要素四种外汇期权交易策略来更好的了解相关投资知识
外汇期权是什么
外汇期权交易是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖外汇投机可以通过现汇交易进行但多半通过期汇交易进行因为这样投机者可不必持有大笔现款只需缴纳少量保证金便可做成大笔投机买卖
外汇期权交易原则
第一趋势是朋友也是敌人因为趋势具有稳定性容易使我们放松警惕因此要千万牢记趋势运行时间越长离趋势被打破的时间就越近
第二听到消息时买进卖出消息被证实时卖出买进不要去追究消息的真假而是应该顺着消息引发的波动方向果断操作好消息买进坏消息抛出一旦消息明朗不管是真消息还是假消息一律反向操作获利了结千万不要因为确认是真消息而舍不得了结因为消息被证实之时就是市场逆转之际
第三买涨不买跌卖跌不卖涨分析师分析说在趋势上涨时出错的可能只有一次就是正好买在最高价在趋势下跌时只有买在最低点是正确的但可能你的资金已经在前面的操作中用光了
第四金字塔加码货币汇率上升应当遵循每次加码的数量比上次少的原则因为价格越高接近上涨顶峰的可能性越大危险也越大
第五不要在赔钱时加码在买入或卖出一种货币后遇市场突然反方向急进有些人会加码再做这是很危险的如果汇价总不回头那么结果无疑是恶性亏损
第六在盘局突破时建仓如果盘局属于长期牛皮突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大
第七不要盲目追求整数点本来可以平盘收钱但是碍于原来的目标在等待中错过了最好的价位坐失良机
第八不参与不明朗的市场活动当感到汇市走势不够明朗自己又缺乏信心时以不入场交易为宜否则很容易做出错误的判断
外汇期权交易特点
1不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回
2外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币
3外汇期权交易一般采用设计化合同
4外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的即期权的买方拥有选择的权利期权的卖方承担被选择的权利不得拒绝接受
5外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的对期权的买方而言其成本是固定的而收益是无限的对期权的卖方而言其最大收益是期权费损失是无限的
外汇期权交易的要素有哪些
通常而言对于一笔完整的外汇期权交易来说一般需要明确以下十项内容
1买入期权或卖出期权
确定交易方向明确交易双方的关系哪一方是买方哪一方是卖方要弄清楚
2买权或卖权
明确期权履约内容是哪种货币的买权和哪种货币的卖权
3美式或是欧式
不同的履约方式价格可能不同
4金倾
期权交易的金倾即期权载体外汇买卖的金额
5执行价格
也称履约价格期权交易双方约定的期权到期日或期满前双方交易外汇时所采用的汇率只有当期权买方要求执行期权时双方才会据此汇率进行实际的资金收付
6期权费
也称权利金保险金按期权的交易金倾来计算作为期权的价格期权费由买方在期权交易时支付给卖方作为买方获得权利的代价在交易实务中期权费的报价通常采用买入价BidPrice和卖出价OfferPrice双边价的形式
7成交日DealingDateContractDate
即交易日订约日是交易双方成交期权交易确定期权有关内容的日期
8期权费支付日PremiumPayDate
在一般情况下期权的买方须在期权成交日后的第二个银行工作日将期权费支付给卖方与即期外汇买卖的起息日相同
9到期日ExpiryDate
期权有效期限的到期日是期权买方决定是否要求履约的最后期限买方作出要求履约的决定必须在到期日的截止时间CutOffrum之前如果超过这一时限买方未通知卖方要求履约即表明买方已放弃这一权利
10交割日DeliveryDate
如果买方在到期日要求履约买卖双方进行的外汇买卖按即期交易的方式在到期日后的第二个银行工作日进行资金收付
外汇期权交易的四种策略
根据不同的交易方向和不同的交易内容把标准外汇期权交易策略分成四种
买入看涨期权卖出看涨期权买入看跌期权和卖出看跌期权
这四种交易策略分别应用在不同的市场格局各自的交易风险和收益自然也不相同
1买入看涨期权
买入看涨期权也称为多头看涨期权是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格购买一定数量外汇现货的权利当投资者预测市场价格将会上升时可以选择此种交易策略假如市场变化果真如其所愿那么投资者的收益很可能是无限的假如市场价格不升反降投资者也不用担心可以放弃手中的权利最多只是损失其所支付的期权费假如市场价格等于协定价格与期权费之和此时投资者正好处于盈亏平衡点不赔不赚
2卖出看涨期权
卖出看涨期权又称为多头看涨期权是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后必须无条件履行以协定价格卖出一定数量外汇现货的义务当投资者预测市场价格将会下降时可以选择此种交易策略假如市场价格下降投资者的收益就是收取的期权费假如市场价格不降反升投资者面临的很可能是无限的亏损假如市场价格等于协定价格与期权费之和此时投资者处于盈亏平衡点正好不赔不赚
3买入看跌期权
买入看跌期权也叫多头看跌期权是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格出售一定数量外汇的权利当投资者预测市场价格将下跌时他会选择此种交易策略假如市场价格真的下降投资者的收益可能趋于无限假如市场价格不升反降投资者的损失最多只是其所支付的期权费假如市场价格等于协定价格与期权费之差时此时投资者正好处于盈亏平衡点不赔不赚
4卖出看跌期权
卖出看涨期权又被称为多头看涨期权是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后必须无条件履行以协定价格买进一定数量FTC外汇现货的义务当投资者预测市场价格将会上升时可以选择此种交易策略假如市场价格上升投资者的收益就是收取的期权费假如市场价格不升反降投资者面临的很可能是无限的亏损假如市场价格等于协定价格与期权费之差则投资者正好处于盈亏平衡点不赔不赚