记者郭净净
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7月27日凯乐科技SH开盘一字跌停连收两个一字跌停板汇鸿集团SH在经历了前一天的跌停后继续低开中天科技SH在经历三天两一字跌停后微幅高开国瑞科技SZ在经历连续阴跌后小幅低开
整体看前述4家上市公司近日股价表现都可以用惨烈形容有的还出现连续跌停界面新闻了解到前述公司与上海电气SHHK一个多月前踩雷的经历类似上海电气在爆雷后收获了一个跌停板
它们股价暴跌背后是专网通信领域百亿巨雷的引爆引爆这个连环雷的是一个叫隋田力的神秘人
踩雷的公司是否限于前述5家目前仍未可知
10天内4家通信公司自爆
7月23日晚汇鸿集团突然披露重大风险提示公告称其控股子公司江苏汇鸿国际集团中锦控股有限公司简称中锦公司经营的电子通信设备业务存在部分合同执行异常的情况
公告称因客户航天神禾科技北京有限公司简称航天神禾未按照合同约定付款中锦公司截至公告日逾期应收账款24万元占上市公司最近一年经审计净资产的363暂缓交付存货货值扣除已收到的预付款为84万元占其最近一年经审计净资产的328另外按约定合同项下将有总计40万元货物应于2021年8月5日和9月29日待交付如届时逾期应收账款问题仍未解决可能增加存货的金额扣除已收到的预付款为76万元占其最近一年经审计净资产的329
上述业务自2015年开始汇鸿集团坦言该事项可能导致公司产生损失的风险存货可能因无法足额变现导致存货减值风险中锦公司电子通信设备业务的供应商客户与公司及其他子公司主营业务的供应商客户没有重叠据其透露上述事项合计金额5514984万元占汇鸿集团最近一年经审计净资产的1021截至2021年7月21日账面货币资金余额3763亿元不受限资金余额3102亿元一年内到期有息负债8944亿元
当晚凯乐科技也披露其专网通信业务预付账款余额为6227亿元其中出现供应商逾期供货合同金额1151亿元上游供应商已出现交付不及逾期若未来持续不能如约供货或退回预付款同时涉及应收账款余额为061亿元全部逾期尚未收回公司专网通信业务存货余额为211亿元目前下游交付短期已出现障碍据此该公司预付账款应收账款存货等均可能存在损失风险或资产减值风险
据介绍2020年5月至9月凯乐科技与新一代专网通信技术有限公司简称新一代专网通信签订了29份产品购销合同1份补充协议据此该公司向新一代专网通信采购隧道式加密传输服务系统处理器智能自组网数据通信模块高速数据处理嵌入式系统三款产品签订合同后一般情况下一周内预付不低于30的采购款满6个月支付合同总价65货款合同签订后凯乐科技按照被告的要求已支付了全部合同95的预付款但新一代专网通信却迟迟不能交货已构成根本违约
两天前的7月21日中天科技自爆称公司及其下属经营高端通信业务的控股子公司南通江东电科通信有限公司简称江东电科存在部分高端通信业务相关合同执行异常截至2021年6月30日合并口径预付款项2135亿元对应原材料供应商交付不及预期应收账款16万元逾期扣除已收到的预收款项后剩余未交付存货货值1107亿元2019年新增的高端通信业务之供应商客户与公司主营业务的供应商客户没有重叠2020年其高端通信业务营业收入占总体比重547归母净利润占总体比重472截至2021年7月20日中天科技账面货币资金余额8852亿元不受限资金余额725亿元一年内到期有息负债2943亿元
据中天科技透露其与供应商浙江鑫网能源工程有限公司简称浙江鑫网签订了系列高端通信业务原材料采购合同以10个月期限的银行承兑汇票向其预付100的原材料采购款截至2021年6月30日中天科技高端通信业务合并口径账面预付款项金额为2135亿元已经超过合同约定交付期一个月未交付的原材料金额为28万元浙江鑫网迟迟未发货也未退回预付款项同时江东电科与客户航天神禾签订了系列多网融合应急通信基站用设备购销合同航天神禾在收到高端通信产品后未按照合同约定付款期限付款至公司账户截至2021年6月30日中天科技高端通信业务逾期应收账款合计16万元
7月12日国瑞科技也称公司自2019年开始经营的多网状云数据处理通信机业务存在部分合同执行异常扣除已收到的预收款项或定金后对应的存货约9844万元占公司最近一期经审计净资产的843以及应收账款万元占公司最近一期经审计净资产的1429逾期可能导致公司发生损失的风险
据透露2020年国瑞科技与富申实业公司南京长江电子信息产业集团有限公司简称南京长江哈尔滨综合保税集团有限公司简称哈综保签合同约定公司应在收到客户预付款或定金后在指定时间内完成备货并根据客户指令交货客户已就前述部分合同向公司支付预付款或定金同时国瑞科技亦按照协议约定完成产品的生产和检验工作近期经多次催告部分客户仍迟迟未按协议要求按时履行合同约定的提货义务
在三天后7月15日发布的诉讼公告中国瑞科技披露更多细节2021年3月27日上海星地通通信科技有限公司简称上海星地通与国瑞科技签订补偿协议约定上海星地通承担督促买方按期支付货款的责任如买方逾期则由上海星地通补偿原告购销合同约定的违约金补偿额不超过相应合同总金额的5
专网通信销售模式实质是融资性贸易
前述4家A股公司的经历有点似曾相识
今年5月30日晚上海电气突发公告称其控股子公司上海电气通讯技术有限公司简称上海电气通讯公司持有40的股权存在大额应收账款无法收回的风险截至公告日上海电气通讯应收账款余额为8672亿元账面存货余额为2230亿元通讯公司在商业银行的借款余额为1252亿元公司向通讯公司提供的股东借款金额合计为7766亿元极端情况下上述情况最终可能对公司的归母净利润造成83亿元的损失即对通讯公司的股东权益损失和股东借款损失
上海电气当日发布诉讼公告称首创集团及旗下首创贸易合计拖欠上海电气通讯货款1193亿元及违约金哈尔滨工投集团拖欠上海电气通讯货款567225万元及违约金富申实业拖欠货款788亿元及违约金南京长江拖欠货款2089亿元及违约金合计涉4463亿元
据介绍上海电气通讯成立于2015年主要生产销售专网通信产品与凯乐科技汇鸿集团中天科技国瑞科技前述涉及风险的业务一样所谓专网通信是指为政府与公共安全公用事业和工商业等提供的应急通信指挥调度日常工作通信等服务在一些行业部门或单位内部为满足其进行组织管理安全生产调度指挥等需要所建设的通信网路
专网通信的销售模式也都比较固定如前述5家上市公司所披露所采取的销售模式都是客户预先支付10的预付款其余款项在订单完成和交付后按约定分期支付该类业务从原材料采购到验收交付的周期约为9个月从披露情况来看上海电气和汇鸿集团均自2015年有了专网通信业务比较早国瑞科技中天科技2019年才开展这一业务
正如国瑞科技所言开展这一业务有利于扩大销售规模是提高综合收益的一种方式然而对于上市公司来说即便有10的预付款前期大部分的原材料采购设备等成本投入压力也不小
从上述5家A股上市公司披露情况来看危机自去年年初出现国瑞科技指出2020年底富申实业公司未能按照约定履行产品验收交接和支付货款的义务富申实业哈综保也未能依约在2021年2月28日前兑付商业承兑汇票上海电子则到2021年4月末才陆续发现通讯公司应收账款普遍逾期
不过在分析人士看来专网通信这一销售模式或许踩了监管红线中伦文德律师事务所高级合伙人律师滕云此前曾发文指出根据笔者的实务经验结合上市公司公告中所涉及的欠款主体欠款金额业务模式等笔者推测发生上述巨额逾期应收账款的业务有可能会涉及到融资性贸易
滕云律师解释所谓融资性贸易是指参与贸易的各方主体在商品及服务的价值交换过程中依托货权应收账款等财产权益综合运用各种贸易手段金融工具及担保工具实现获得短期融资或增持信用目的从而增加贸易主体的现金流量
这一方式早就为监管部门所严令禁止2021年1月国务院国有资产监督管理委员会秘书长新闻发言人彭华岗介绍2020年中央企业经济运行情况时再次强调坚决禁止融资性贸易发现一起通报一起追责一起
总结前述5家公司所披露的风险情况相关风险损失或达120亿元此前滕云律师认为上海电气所遭遇的风险事件能够在法律规定的框架内通过合法合理的方式尽快解决目前上海电气凯乐科技国瑞科技等均已向法院正式提起诉讼
同时上交所等监管部门已对前述A股公司下发监管函要求其核实销售业务开展模式主要客户与供应商关系资金与货物流转情况生产资料与业务规模匹配性等情况此前在7月5日因涉嫌信息披露违法违规上海电气遭证监会立案调查
背后神秘人隋田力何许人也
在专网通信连环雷背后神秘人隋田力的身影频现
隋田力何许人也界面新闻了解到隋田力旗下新三板挂牌公司海高通信NQ曾公开披露其工作履历
海高通信2020年年度报告显示隋田力出生于1961年8月大专学历曾于1979年至1994年在部队服役复员后被安排到江苏省政府工作1998年11月后长达十年他任职上海星地通讯工程研究所所长于2007年隋田力下海成立南京三宝随后他先后出资设立江苏省国信大江通信新一代专网通信江苏省圣迪创业投资上海星地通北京赛普航天神禾上海奈攀企业管理合伙企业深圳天通信息科技北京海典科技等公司2020年12月至今他还是上海电气通讯的副董事长
根据相关上市公司披露在上海电气和国瑞科技起诉的企业中出现了共同的被告富申实业和南京长江上海星地通则为富申实业和南京长江的债务与国瑞科技签协议承担连带责任同时上海星地通还是上海电气通讯公司持股比285的第二大股东另外汇鸿集团与中天科技的客户都是航天神禾
天眼查显示上海星地通注册资本金3000万元注册时间2011年7月由自然人隋田力和邹荀一分别持股90和10而航天神禾注册资本1500万元注册时间2009年7月由北京赛普工信投资管理有限公司简称北京赛普中国航天系统科学与工程研究院各持股50隋田力担任董事长上海星地通持有北京赛普60股权
此外凯乐科技的客户新一代专网通信注册资本金1亿元注册时间2009年11月顾平持股70王桂仙持股30但界面新闻查询天眼查后发现2017年9月前隋田力全资持股的上海星地通讯工程研究所是新一代专网通信持股30的法人股东彼时隋田力还是新一代专网通信的董事和总经理
另据界面新闻了解上海星地通航天神禾新一代专网通信还曾多次上榜包括ST华讯SZST新海SZ宁通信BSZ中利集团SZ浙大网新SH等多家上市公司的预付账款或应收账款名单中所涉采购业务基本为专网通信或通信产品业务
不止于此据第一财经此前统计隋田力还通过最早于2007年成立的南京三宝通信技术实业有限公司简称南京三宝曾频频出现在江苏舜天SH弘业股份SH航天发展SZ际华集团SHST华讯等多家上市公司预付款或采购商前五大供应商名单等各类公开信息中界面新闻了解到直到2019年10月隋田力才退出南京三宝股东名单并卸任董事长职位
据此隋田力通过上海星地通航天神禾新一代专网通信南京三宝等相关公司构建了一张覆盖专网通信业务的大网前述已涉及的上市公司达15家
危机在2019年年底隐现
在构建专网通信大网时隋田力试图打通专网通信的资本之路2016年3月14日隋田力和刘青系隋田力配偶弟弟的配偶通过上海星地通和北京赛普受让海高通信股份成为海高通信第一和第二大股东2016年9月海高通信挂牌新三板
2018年6月A股上市公司新宏泰SH宣布拟作价18亿元收购海高通信100股权增值率为800如果顺利隋田力或借此成为新宏泰股东进入A股市场该重组最终告败
公开信息显示海高通信股权转让完成后其原主营公网通信业务在2015年开始延伸至专网通信领域从2016年披露的公开转让书来看隋田力入主后给海高通信带来了凯乐科技江苏中利电子信息科技有限公司简称江苏中利A股上市公司中利集团持股19两大重要客户
公开资料显示2016年凯利科技向上海星地通和新一代合计采购4411亿元占总采购金额比约为81而江苏中利一直是海高通信的第一或第二大股东2020年涉及销售额337526万元占海高通信年度销售比例的4372
另据海高通信2016年至2020年披露的年报报告凯乐科技ST新海北斗导航科技有限公司合众思壮SZ参股332018带来销售收入587295万元占年销售额的3589等先后进入其前五大客户之列先后采购海高通信的专网通信产品
值得一提的是海高通信2019年年底的公开信息已经透露出一些危险信号
事情由海高通信大客户ST新海开始2019年12月24日海高通信发布委托贷款逾期公告称公司于2019年2月3月先后以自有闲置资金通过平安银行向ST新海子公司苏州赛安电子技术有限公司简称赛安电子分别提供委托贷款5000万元合计1亿元期限均为10个月年利率10按约定赛安电子需要于2019年12月20日2020年1月13日还款但赛安电子到期却未偿付于2020年1月13日解释受经济大环境的影响我司到现在仍未收到下游客户账款导致公司资金紧张无法如期归还委托贷款本金及利息2020年4月通过走诉讼程序海高通信才收回相关欠款
但可以看到在2018年因专网通信业务大增而净利润攀升至史上最高122亿元后海高通信于2019年2020年的净利润却连续下滑5125063至596223万元294343万元彼时回款情况不佳加大坏账准备计提比例是海高通信给出业绩下滑的主要原因
隋田力的危机渐近2021年6月24日海高通信公告显示基上海于星地通与相关方买卖合同纠纷案件公司股东上海星地通持有公司股份240万股被司法冻结到7月上海星地通所持海高通信全部2160万股股份均被司法冻结7月20日北京赛普所持全部1728万股也被司法再冻结公司实控人之一刘青关联股东张涛所持全部股份被司法冻结
现在隋田力打造的专网通信网岌岌可危还有多少上司公司会踩雷