虽然到目前为止拥有TWLO股票的任何人都获得了惊人的成果，但这很快就会结束。该公司的估值已经失控，业务基本面根本无法证明这种兴奋是正确的。也就是说，Twilio股票可能会在其结束前最后一次上涨。这是一个仔细看看。
Twilio股票估值是平流层
无可否认。Twilio股票是SaaS领域的昂贵选择之一，更不用说更广泛的股票市场。在GAAP的基础上，该公司继续亏损，尽管达到了200亿美元的市值。而且明年的事情也不会变得更加光明。
分析师预计明年每股收益将增至30美分。这显然比亏损更好。但它仍然导致市盈率接近500倍。当你的市值接近200亿美元时，你通常应该能够产生超过4000万美元左右的年净收入。
这也不仅仅是缺乏会计利润。Twilio显示其估值公司的现金流量创造不足。即使在SaaS领域内，其12x的价格/销售比率相当激进。考虑到Twilio 30%的收入增长率，您现在可以在可比较的基础上证明这一点。但是，如果收入增长率下降，投资者将采取Twilio的股票估值方式。
Twilio的核心市场并不那么热门
如果Twilio的市场在此之前经历了多年的巨大增长，那么盈利将不会成为问题。但事实似乎并非如此。面对现实吧。Twilio的核心能力在其收入中占据最大份额，不太可能长期保持领先地位。Twilio为营销人员提供了大量可编程语音和文本消息。在人们越来越不接听电话的世界里，这不是SaaS公司的最佳选择。
对Zoom Video(纳斯达克股票代码：ZM)或Alteryx(纽约证券交易所股票代码：AYX)等公司进行全面估值是一回事。Zoom销售云视频解决方案。这是一个在流媒体带宽使用量登月的世界中的好地方。同样，Alteryx拥有深度数据分析的领先平台。大数据革命仍处于早期局面。
但是，Twilio没有任何类似于其核心业务的跑道。在等市场，我们看到文字，特别是语音使用率已经下降。移动公司倾向于保持他们的数字接近他们的背心，但数据也可能类似。Twilio的营销能力将很快变成一个成熟的，即使不是彻底衰落的行业。您不能仅仅根据未来许多年蓝天增长的前景来支持TWLO股票目前的估值。
只持有TWLO股票的理由：动力
如果您是交易员 – 让我再强调一下 – 作为交易头寸，您可以为持有TWLO股票提出理由。自3月以来，Twilio股票一直在每股125美元的水平上获得支撑。在各种一般市场回调和特定技术修正中，Twilio股票已经为这一水平进行了辩护。
随着Twilio现在大约135美元的股票，这建立了一个合理的交易情况。如果您拥有Twilio股票，您可以将止损设置在125美元以下，目标价格为150美元或更高，略高于历史最高点，作为您的目标。这比一对一的风险/回报率要好。
整个股票市场整体上刚刚创出新的历史高点。特别是，技术密集的纳斯达克正在领导该党。与普500指数被设置为越过3000为好，这可能会导致一堆熊最终放弃并覆盖他们的赌注。这种普遍乐观的市场，加上Twilio强大的技术动力，可以在短期内轻松将股票上涨至150美元或更高。