不久前，NVIDIA(纳斯达克股票代码：NVDA)似乎立于不败之地。通过利用其GPU(图形处理单元)特许经营权，该公司渗透到数据中心和AI(人工智能)等类别的利润丰厚的市场。结果是Nvidia股票一直是投资者的大赢家。在过去三年中，平均年回报率为53.82%!
但最近事情变得更加艰难。事实是，Nvidia的股价正在感受到竞争的压力。具有讽刺意味的是，它不是来自资金充足的初创公司，而是拥有颠覆性技术。相反，最可怕的竞争对手之一是Advanced Micro Devices(纳斯达克股票代码：AMD)。该公司的首席执行官Lisa Su已经实现了近乎神奇的转变。关键是对创新的痴迷。
事实上，AMD已经开始在NVDA上占据领先地位，这当然是惊人的。请记住，NVDA拥有巨大的全球规模和巨大的资源，市值为950亿美元。相比之下，ADM的市值约为360亿美元。
这两家半导体公司之间的斗争有着鲜明的例证：AMD基于Navi的RX 5700和RX 5700 XT芯片。这些都集中在大型PC游戏市场，而且在大多数情况下，它看起来像AMD具有性能领先优势(这是基于Tom’s硬件的分析)。功率效率也有显着提高。
哦，还有别的：高级微设备通过降低芯片的价格使NVDA股票变得更加困难。也就是说，差异可以忽略不计。换句话说，为什么客户不会选择AMD芯片呢?
我不明白为什么不。
现在这不是一次性的。请记住，Ryzen 3000芯片也是NVDA产品的有效替代品。
当然，这一切并不能说明公司的厄运。同样，NVDA也是多元化的，并且仍然拥有强大的研发基础设施。竞争实际上应该促进创新，这应该有助于长期发展。
尽管如此，除了与AMD的竞争之外，NVDA股票还存在其他问题：
虽然该公司仍然占据AI芯片的主导地位，但这一细分市场可能会出现越来越多的逆风。请注意像Alphabet(纳斯达克股票代码：GOOGL，纳斯达克股票代码：GOOG)，微软(纳斯达克股票代码：MSFT)和亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)等科技巨头正在建立自己的芯片。
虽然G20峰会在贸易方面有好消息 – 和之间的休战以及对华为的限制减少 – 仍然存在风险。可能是善变的。也正在经历增长放缓，这可能会对NVDA造成压力。
最新的季度报告确实超出预期，但结果仍令人不安。由于游戏和数据中心普遍存在弱势，收入同比下降31%至22.2亿美元。
NVDA股票的底线
确实，NVDA的估值合理，前瞻性的市盈率为22倍。该公司还应该从收购Mellanox Technologies(纳斯达克股票代码：MLNX)获得推动，该公司是高技术领域的领导者。高速网络。而且，是的，当涉及到AI市场时，NVDA股票的机会是巨大的。请记住，GPU是这类技术的理想选择，可以以低成本实现超快的性能。