在做空股票时，人们往往面临着区分顶部形成和趋势变化的挑战。许多成功的卖空者会试着通过查看技术分析和基本面分析学校提供的线索来集中精力。请继续阅读，了解如何研究这些不同的方法，交易者可以对市场做空信心。由于股票市场主要由多头交易者主导，空头交易者试图利用弱势多头来触发休息并开始下跌趋势。他们试图给市场施加足够的压力，以创造一个弱势多头走出的局面，因为害怕回报收益。卖空者的工作是找到工具，例如专门用于预测下跌开始或恐慌性卖出的不同图表模式或指标。
(要了解有关卖空者的这些工具的更多信息，请参阅我们的分析图表模式和探索振荡器和指标教程。)
尝试使用技术分析来做空市场通常意味着找到一个超买指标和一个足够可靠的趋势指标，以显示股票是下跌的候选者。超买指标很可能是相对强弱指数(RSI)或随机指标。趋势指标可以像短期移动平均线(MA)一样简单。
(有关移动平均线的更多信息，请阅读我们的移动平均线教程。)
当使用振荡器时，交易者依赖它来表明市场已经达到了一个水平，表明它可能已经没有了买家。另一方面，趋势指标通常用于表明由于市场变弱，支撑已被打破。在做空股票时，交易者知道用他或她卖出力量的振荡器非常重要，但有一个趋势指标，他或她正在寻找做空的弱点。
(要了解如何识别股票可能何时下跌，请阅读何时卖空股票。)
从根本上说，有几种方法可以确定短期候选人，包括糟糕的收入，诉讼，立法和新闻的变化。利用基本面或新闻在空头交易股票的关键是做出明智的决定，即发生的事件是短期问题还是长期事件。负面新闻事件最有可能导致市场飙升，并不一定会造成良好的长期下跌。在这种情况下，峰值很可能是由触发止损订单引起的。长期下跌可以从飙升开始，但很可能是由一系列负面事件引发的，这些事件让交易者相信长期下行趋势正在发展。
(要阅读有关在做出交易决策时使用新闻的更多信息，请阅读新闻发布交易。)
新闻事件引发的飙升的一个例子是公司的收益低于市场预期。交易商通过出售股票做出反应。然而，一系列负面收益报告是经常吸引卖空者的基本类型。
(阅读有关令人惊讶的收益结果的更多信息。)
当一个事件足以破坏市场支撑时，波动性往往会增加，因为紧张的长期交易者开始感受到卖空者试图推动市场走低的压力。这是交易者可以使用两种类型的分析来确定存储中下降的严重程度。在一般情况下，一个负面新闻公告往往伴随着沉重的体积和宽范围的抛空压力增大，企图带动该股的技术水平，这将引发更多的卖出止损。在负面基本面的信心驱动下，卖空者继续试图通过支撑点推动市场，这使得持有多头头寸变得痛苦。
大交易量，宽幅和低位收盘常常引起交易者的注意。经过进一步调查，空头交易者将决定新闻事件或基本面强度足以触发多头头寸的清算。正是在这一点上，卖空开始了。这种设置的一个很好的例子发生在2007年初的标准普尔金融SPDR基金(AMEX：XLF)中。图1说明了卖空者如何识别潜在机会并利用技术和基本面分析的负面证据来控制市场下跌。
经过长时间上行以及一系列较高的顶部和较高的底部，RSI和随机指标达到超买水平。这足以让交易者认为顶部正在形成，但不足以吸引任何抛售压力，因为在整个上行过程中，同样的振荡器已经指出了可能的顶部。XLF在2007年2月20日以37.99为首位提供了第一条线索，并于2007年3月14日开始突破至34.18。此举是该市场自2004年以来的最大跌幅。与之前的休息时间相比，此举更为严重，这是图2中看到的XLF顶峰的主要线索。
虽然技术因素可能已经确定了可能的顶级，但新闻报道通过向市场提供消极性帮助交易者获得空头信心。2007年2月26日，前美联储主席艾伦格林斯潘警告说，到2007年底经济衰退。第二天，上证综合指数下跌8.8%。欧洲股市也出现大幅下跌，道琼斯工业平均指数(道琼斯工业平均指数)大幅下挫。在这些广泛的市场突破过程中，XLF也吸引了卖空压力，因为看跌交易者将此视为经济衰退可能削减金融机构未来收益的迹象。
(了解有关估算盈利预测未来收益的更多信息：入门。)
第一次下调是由技术和基本因素共同引发的。它为交易者提供线索，表明XLF对对期货收益有潜在影响的新闻很敏感。它还确定了市场中卖空者的卖点，这些卖点由长期交易者进行辩护。据报道，在2月和3月期间，一些次级抵押贷款企业申请破产。这条消息以及格林斯潘先生的评论很可能促成了2月20日至3月14日XLF的下跌。
由于市场在早春形成了顶峰，因此发布了更为根本的利空数据，这与疲软的技术设置相结合，描绘了一幅严峻的画面。四月初，新世纪金融公司申请第11章破产保护。虽然这一消息可能不会立即引发市场突破，但与2月和3月的次级破产申请相结合，开始出现看跌的基本趋势。
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在整个春季和夏季，XLF感受到下行压力，因为卖空者从负面基本面和新闻报道以及正在发展的看跌图表模式中获得了信心。新闻报道通过不断推动市场的消极性来支持卖空者，而图表上的技术模式通过图3中所示的一系列较低的顶部和底部底部重新确认了下降趋势。基于技术和基本面的结合很明显，卖空者控制着XLF。