如何利用筹建理财子公司的契机

面对更专业化、规范化的转型需求,设立专营的理财业务子公司,将是进一步巩固竞争优势的当务之急。2018年以来,监管机构陆续出台“资管新规”、“理财新规”及理财子公司管理办法等政策,这也标志着我国商业的理财业务将面临新的阶段。2013年以来,商业理财业务呈现爆发式增长,理财产品余额从 2013 年的10.24 万亿元增长到 2016 年的 29.05 万亿元,年复合增长率高达 42%。然而,高速增长背后也隐藏着一些风险机。“资管新规”等一系列文件也是为了纠正理财业务野蛮生长的状态,回归正轨,稳中求进。本文首发自普华永道,以下是为大家带来的精选分享

面对更专业化、规范化的转型需求,设立专营的理财业务子公司,将是进一步巩固竞争优势的当务之急。

近年来,“大资管”迅猛发展、资产管理规模不断攀升。刚过去的2018年,该领域更是在统一规制方面取得了重大进展。商业凭借其先天的品牌、客户、渠道、资金和声誉等优势,已经在大资管中占据了显著。

理财占据“大资管”四分之一份额

其中理财规模在2014至2016年的年复合增长率高达40%

据普华永道统计,2014年至2018年,主要资产管理机构的资产规模总和的复合增长率达18.16%,至2018年资产管理总规模已达118.9万亿元。;2017年开始,在监管趋严的大环境下,规模增速有所下降,但依然保持较大规模,至2018年存续余额已达到29.5万亿元,相当于“大资管”四分之一的市场份额。

图:2018年主要资产管理机构的规模(万亿人民币)

投资者的投资需求正逐渐从单一向多元化转型,

从需求角度来看,我国经济快速增长、居民财富持续增加,为资产管理行业提供了广阔的业务空间。与此同时,居民存款占个人可投资金融资产规模比持续下降,居民存款进一步流向理财、信托、基金、人寿保险、私募等泛资管领域。

理财相关“资管新规”陆续到位

为满足金融改革的要求并顺应行业发展趋势,监管机构陆续推出多项新规,对大资管的发展进行整体规范。继人民、银保监会、证监会和外管局于4月联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》后,人民于7月再发布细则文件《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(上述两项规定下文简称为“资管新规”)。

银保监会也分别于9月和12月出台了针对理财业务的《商业理财业务监督管理办法》和《商业理财子公司管理办法》(该两项规定下文简称为“理财新规”)。至此与理财业务相关的法规制定已基本完成,这些理财新规旨在推动相关产品打破“刚性兑付”、回归本源,引导资管资金服务实体经济。

理财子公司陆续设立

截至2019年2月末,近30家商业已公布或正在酝酿成立理财子公司,其中工、农、中、建、交等大型商业的申请已获批。

市场触觉敏锐的,已经有所行动。此外,9家股份制和13家城商行也已公布或正在酝酿成立理财子公司。

表:商业设立理财子公司情况一览

此外,各地银保监局也在积极推进地方性商业理财子公司筹建工作。据了解,除上述已公告的外,还有一部分城商行也正积极关注理财子公司筹建事宜,并已开展了一系列的可行性研究工作。可以预见的是,2019年各家商业将陆续设立理财子公司,引领大资管行业走向全新的竞争格局。

重视筹建过程,打好业务基础

商业理财子公司的设立,看似只是为了满足当下的监管需要,实则是一个影响未来中长期业务发展的战略部署。

理财子公司作为独立的法人机构,不仅需要构建“防火墙”、实现与法人自营业务的隔离,更要具备独立和完善的公司治理和管理体系,对中后台的职能也有更高的要求,因此无论是筹备阶段的准备工作,还是开业前关键能力的剥离、转移、补充和新建,都要格外重视。

在筹建过程中,理财子公司需要基于监管要求、原有理财业务发展基础及后续发展战略进行整体规划和全面梳理,针对关键领域进行针对性的调整和完善,从职能充实、制度建设、业务剥离及协同、风险管理体系完善和优化、人力资源体系建设、系统建设等六个方面进行统筹安排和有序推进。

(0)
上一篇 2022年3月27日
下一篇 2022年3月27日

相关推荐