根据周四的一份监管文件,两家对冲基金正在寻求筹集150亿美元的股权,以支持PG&E公司从历史上最大的公用事业破产中脱颖而出的计划。
他们在向证券交易委员会提交的一份文件中表示,Knighthead资本管理公司和艾布拉姆斯资本管理公司共同持有约7.8%的加州公用事业公司,计划通过向所有现有PG&E股东开放的供股来筹集资金。 。该计划早前由彭博新闻报道,股价上涨2.8%至18.67美元。
知情人士表示,这两家公司将自己出资15亿美元,他们要求不透露私人信息。其余的资金池将通过向PG&E投资者提供与其持有量相称的投资来筹集。股东也将有机会支持发行,如果其他人选择不参与,他们可以提供额外的股权。
股权融资将加强PG&E的破产计划,该计划遭到反对派的批评,该集团表示,如果没有立法允许其通过发行免税债券对公司进行资本重组,那么该计划就不可行。
“我们提出的建筑不会试图低估公司价值,破坏破产程序或使一组金融利益相关者处于不利地位,”Abrams管理成员David Abrams和Knighthead管理员Thomas Wagner在文件中表示。“我们相信,我们的资本提案为公司提供了一个基础,可以在此基础上建立更完善的资本计划和重组计划。”
“我们在整个第11章过程中的目标是公平地补偿野火受害者,保护客户费率,开发更可持续的商业模式,并继续提供安全可靠的服务,”PG&E在一份电子邮件声明中表示。
该文件显示,股权融资将由PG&E发行的约50亿美元的债务来补充,以帮助资助其310亿美元的重组计划。
知情人士说,该公司已经收到了几个有意参与筹集现有股东和债务人股权的入境表达。
人们说,通过发行免税债券,这项权利的提供不会取代当前为重组提供部分资金的努力,并补充说,PG&E及其股东努力游说立法者实施立法以实现这一目标。
他们表示,提供的权利将是可以利用的另一种资本池,并补充说,任何免税债券或提供权利的组合都可以用来为该计划提供资金。
Knighthead,艾布拉姆斯和其他股东帮助PG&E今年改组其董事会,以帮助监督重组。
PG&E的计划正在与其他几个派别相媲美,其中包括一个高级无担保债权人特设委员会,该委员会已敦促破产法院终止该公司制定其重组计划的独家经营期。该集团认为PG&E的计划不可行,因为它需要立法允许发放免税债券以帮助其重组资金。